Чистый вес изделия равен 96 кг. Норма расхода стали при его производстве равна 108 кг. Коэффициент использования стали = 96/108 = 0,89.

Вывод: более 10% исходного материала идет в стружку, что, возможно, соответствует среднеотраслевым показателям, но не может являться основанием для самоуспокоенности отдела главного технолога. Сокращение потерь при переработке - эффективный способ снижения себестоимости продукции, а, следовательно, упрочения позиций фирмы в конкурентной борьбе.

Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от эффективности использования оборотных средств.

Считается, что рациональное использование оборотных средств предполагает соблюдение следующих правил:

1. Необходимо обеспечивать оптимального соотношение между объемом оборотных средств и производственной потребностью в них.

2. Необходимо экономно использовать товарно-материальные ценности, оптимизировать расходы на них.

3. Необходимо оптимизировать время нахождения оборотных средств в производственных запасах и их объем. Аналогичные требования относятся и к другим элементам оборотных фондов.

Замораживание средств в составе, например, оборотных фондов неизбежно приведет к удорожанию производства, росту себестоимости, потере конкурентоспособности фирмы и т.п. следовательно, менеджмент фирмы должен уделять максимум внимания организации их наиболее эффективного движения и использования.

ПОКАЗАТЕЛИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ:

К об. = Реализованная продукция / средний остаток оборотных средств

Среднегодовой остаток оборотных средств рассчитывается как среднехронологический из остатков по месяцам

Средняя продолжительность = Продолжительность временн?го периода / К оборачиваемости

или Средняя продолжительность = (Продолжительность временн?го периода. Средний остаток оборотных средств) / объем реализованной продукции.

Для расчета показателей оборачиваемости оборотных средств год принимается продолжительностью 360 дней, квартал - 90 дней, месяц - 30 дней.

Реализованная продукция = 9 млн.руб. Среднегодовой размер оборотных средств = 1 млн.руб. Коэффициент оборачиваемости = 9/1 = 9. Средняя продолжительность одного оборота = 360/9 = 40 дней.

Среднесуточный оборот = Объем реализованной продукции / продолжительность временн?го периода

К закрепления = 1/ К оборачиваемости.

Коэффициент закрепления оборотных средств показывает средний остаток оборотных средств, приходящийся на 1 рубль выручки от реализации.

Чем меньше продолжительность оборота (чем больше кругооборотов совершают оборотные средства при данном объеме реализации), тем, при прочих равных условиях, меньше требуется оборотных средств, тем эффективнее их использование. Ускорение оборота приводит к высвобождению оборотных средств (уменьшению потребности в них).

Виды высвобождения оборотных средств:

1. Абсолютное высвобождение - прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.

2. Относительное высвобождение - изменение объема оборотных средств в сочетании с изменением объема реализации.

Объем относительного высвобождения оборотных средств = фактическая потребность в оборотных средствах в отчетном периода - потребность в оборотных средствах, вычисленная, исходя из объема реализации отчетного периода и их оборачиваемости в базовом периоде.

АНАЛИЗ ОБОРОТНОГО
КАПИТАЛА

5.1. Показатели
оборачиваемости оборотного
капитала

Термин "оборотный капитал" (его синоним в отечественном учете - оборотные средства) относится к текущим активам предприятия. Оборотные средства обеспечивают непрерывность производственного процесса.

В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал подразделяется по следующим признакам:

• по функциональной роли в процессе производства: оборотные фонды и фонды обращения. К оборотным фондам относятся производственные запасы (сырье, материалы, топливо), незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов. Фонды обращения - это готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, денежные средства, расчеты с другими предприятиями и организациями. Такое деление необходимо для раздельного анализа времени пребывания оборотных средств в процессе производства и обращения;
• по практике контроля, планирования и управления: нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства. На предприятии могут быть нормы на производственные запасы, полуфабрикаты собственного производства, готовую продукцию, товары для перепродажи;
• по источникам формирования оборотного капитала: собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал. Величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом IV раздела баланса "Капитал и резервы" I раздела "Внеоборотные активы" и III раздела "Убытки". Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию во временное пользование;

• по ликвидности (скорости превращения в денежные средства): абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;
• по степени риска вложения капитала:
• оборотный капитал с минимальным риском вложений: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;
• оборотный капитал с малым риском вложений: дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом);
• оборотный капитал со средним риском вложений: малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов;
• оборотный капитал с высоким риском вложений: сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом;
• по материально-вещественному содержанию: предметы труда (сырье, материалы, топливо и др.), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, и следовательно, ведет к снижению уровня затрат на их хранение, что способствует в конечном счете повышению рентабельности и улучшению финансового состояния предприятия.

Замедление времени оборота приводят к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния предприятия.

Скорость оборота средств - это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.

К факторам внешнего характера относятся сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия.

Внутренние факторы - ценовая политика предприятия, структура активов, методика оценки запасов.

Скорость оборачиваемости оборотного капитала оценивается по таким показателям, как:

1. Коэффициент оборачиваемости, или скорость оборота

К об = , (5.2)

где Д - длительность одного оборота оборотного капитала (в днях);

Т - отчетный период (в днях).

Сокращение времени оборота, как уже отмечалось, ведет к высвобождению средств из оборота, а его увеличение - к дополнительной потребности в оборотных средствах.

3. Коэффициент закрепления оборотных средств

К а =

Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.

В табл. 5.1. приводится расчет показателей оборачиваемости оборотных средств.

Таблица 5.1

Показатели оборачиваемости оборотных средств

Как видно из табл. 5.1, оборачиваемость оборотных средств ускорилась на 0,05 оборота и составила 0,1462 оборота за год, или соответственно 2462,6 дня, что следует оценивать как отрицательный факт, так как один оборот равен 6,84 года.

Но вместе с тем следует отметить, что оборачиваемость оборотного капитала ускорилась на 1279,7 дня.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого периода.

Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами.

Во-первых, высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота можно определить по формуле

∆ СО = CO 1 - CO o × K vp , (5.4)

где ∆СО - величина экономии (-) или привлечения (+) оборотного капитала;

СО 1 , СО o - средняя величина оборотного капитала предприятия за отчетный и базисный период;

K vp - коэффициент роста выручки от реализации продукции (в относительных единицах), К vр =

На анализируемом предприятии, в соответствии с данными табл. 5.1

∆СО = 185 640 - 130 939 × 2,1545 = - 96468,1 (тыс. руб.).

Во-вторых, можно использовать формулу

∆CO = (Д Л1 - Д ЛО) × V 1 одн., (5.5)

где Д Л1 , Д ЛО - длительность одного оборота оборотных средств в днях;

V 1 одн. - однодневная реализация продукции (тыс.руб.).

Рассчитаем высвобождение оборотных средств, на анализируемом предприятии на основе показателей табл. 5.1:

∆СО = (2462,6 - 3742,3) × 75, 38333 = -96468,1 (тыс. руб.),

т. е. на данном предприятии благодаря ускорению оборачиваемости оборотных средств было высвобождено 96468,1 тыс. руб.:

Величину прироста объема продукции за счет ускорения оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных подстановок:

∆V p = (K об1 - К об0) × СО 1 . (5.6)

На рассматриваемом предприятии за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств прирост продукции составил 9282 тыс. руб. (∆V p = + 0,05 × 185 640).

Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли АР можно рассчитать по формуле

Каталог: коэффициент закрепления оборотных средств

1. Развитие методики экономического анализа оборотного капитала
   Традиционная методика экономического анализа предполагает анализ оборотного капитала по направлениям качество оборотного капитала и эффективности испзованиия рабочий капитал маневренность рабочего капитал коэффициент прибыльности рентабельности о ротного капитала коэффициент оборачиваемости длительность одного оборота коэффициент закрепления оборотных средств продолжительность операционного цикла абсолютное высвобождение привлечение сред СП относительное высвобождение привлечение
2. Совершенствование учетно-аналитического обеспечения управления оборотным капиталом организации
   Продолжительность оборота оборотных активов Коэффициент задолженности Коэффициент закрепления средств в обороте Коэффициент финансовой напряженности Коэффициент абсолютной ликвидности
3. Чистый оборотный и собственный оборотный капитал малых предприятий: функциональная роль, методика расчета и анализа
   Оптимальный уровень коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами малых предприятий должен составлять 0,5. Это предельный уровень оптимальности требующий
4. Анализ денежных потоков как инструмент оценки наличия денежных средств у предприятия на примере ОАО Нижнекамскнефтехим
   Коэффициент реинвестирования денежных средств Кр Кр ЧДОтек ВНА ДЗ ЧОК где ЧДОтек - чистый денежный остаток от текущей... ЧОК - чистый оборотный капитал 0,08 < Кр > 0,1 Значения вышеперечисленных показателей в отношении ОАО Нижнекамскнефтехим представлены... Год 2010 2011 2012 Коэффициент эффективности использования денежных средств R % - 159,20 971,20 3134,00 Уровень достаточности поступления денежных Коэффициент закрепления денежных средств КЗдс - 0,05 0,01 0 Длительность одного оборота денежных средств Т -
5. Комплексный анализ финансового состояния образовательной организации
   Осуществление в 2013 г крупных капитальных вложений в основные средства положительно отразилось на уровне изношенности этих активов коэффициент износа на конец года по сравнению с началом остался неизменным - 49% При этом... Балансовая стоимость основных средств увеличилась на 151 884,8 тыс руб или на 10,2% табл 9 что позволяет судить... Например по данным бухгалтерского баланса исследуемого государственного университета в состав оборотных активов не были включены статьи Расчеты по доходам и Расчеты с прочими дебиторами расчеты... При этом задолженность перед учредителем по закрепленному за образовательным учреждением имуществу также не должна включаться в состав обязательств участвующих в расчете
6. Планирование оборотных производственных активов (на примере запасов)
   Например рассчитаем коэффициент детерминации Результаты вычислений показывают что R2 0,9. Это значение близко к единице и в... В современной экономической литературе вместо терминов оборотный капитал оборотные фонды и оборотные средства обычно используется термин оборотные активы Это связано с реформированием отечественной системы учета и отчетности... В изменившихся условиях хозяйствования соответственно возникает потребность в планировании величины оборотных активов В централизованно-директивной советской экономике главной задачей планирования было обеспечение пропорций между секторами отраслями... В постсоветской рыночной экономике планирование обращено на поиск собственных ниш жизнедеятельности организации и закрепление в них в последующем В советский период планированию ОПА не уделялось внимания т к
7. 
   Их можно рассматривать как временный источник финансирования незавершенного производства а следовательно классифицировать как краткосрочные обязательства и относить к заемным средствам Что касается других доходов будущих периодов к примеру ожидаемых доходов от реализации товаров и... И если отсроченные доходы показывать в составе краткосрочных обязательств то это приводит к искажению величины многих финансовых коэффициентов Потому по нашему мнению отсроченные доходы целесообразно отражать в отдельном разделе баланса Но вместе... Не совсем правомерно на наш взгляд отражать в составе оборотных активов долгосрочную дебиторскую задолженность сроки погашения которой наступят более чем через 12 месяцев после... На государственных предприятиях это стоимость имущества закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения на акционерных предприятиях номинальная стоимость акций
8. Актуальность формирования резервов по сомнительным долгам
   В случае отсутствия закрепленного нормативно-правовыми актами способа формирования оценочного резерва у экономического субъекта возникает необходимость в разработке такого... Методика формирования резерва по сомнительным долгам основанная на применении коэффициентов в зависимости от срока возникновения задолженности 3. Методика формирования резерва по сомнительным долгам основанная... При наличии бухгалтерской финансовой отчетности контрагента могут быть рассчитаны следующие показатели на основании которых делаются выводы о финансовом состоянии контрагента коэффициенты платежеспособности коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент текущей ликвидности степень платежеспособности по текущим обязательствам и др коэффициенты финансовой устойчивости коэффициент финансовой независимости коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и др При отсутствии бухгалтерской финансовой отчетности контрагента оценка финансового состояния должника основывается
9. Развитие методики анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов строительства и ремонта судов и оценка их финансово-экономической ситуации
   Все это соответствует стабильному росту деловой репутации и закреплению позиций субъекта исследования на рынке судостроительных услуг Изменение любого из перечисленных факторов оказывает индивидуальное... Обоснование включения показателя как критерий оценки Коэффициент инвестиционной активности Наиболее интересен для внешних пользователей отчетности при оценке инвестиционной привлекательности предприятия Отражает Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Qск Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации как материальных так и денежных
10. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций
    Предлагаемые нормативные значения многих финансовых коэффициентов в том числе и коэффициентов ликвидности взяты из мировой учетно-аналитической практики без учета отечественной реальной ситуации когда большинство организаций продолжает работать со значительным дефицитом собственных оборотных средств Нормативные значения коэффициентов ликвидности едины для всех организаций без учета их отраслевых особенностей... Кроме официально закрепленных законодательством методик отечественными экономистами-исследователями предлагаются различные методики анализа финансового положения Наиболее распространенными из них
11. Концепция финансово-экономического мониторинга
    Необходимость мониторинга как элемента государственного регулирования экономики обусловлена еще и тем что банковский и крупный промышленный капитал в настоящее время в основном заинтересован только в закреплении факта приватизации Развитие производства пока его интересует в меньшей степени Поэтому с помощью мониторинга... Необходимо также под постоянным контролем держать динамику недостатка или излишка оборотных средств на предприятиях так как этот параметр должен быть положен в основу определения объема... С помощью компьютерного мониторинга необходимо определять средневзвешенные величины коэффициентов текущей ликвидности и других основных показателей платежеспособности финансовой устойчивости и деловой активности по отдельным
12. Основы проведения финансового анализа деятельности организации в налоговом консультировании
    Отчет о движении денежных средств № 5 Приложение к бухгалтерскому балансу Для малых предприятий ограничиваются формами № 1 и... В разд II Оборотные активы статью Запасы можно не расшифровывать однако в аналитических целях это не целесообразно Раздел... ФСО основывается в основном на расчете относительных с показателей коэффициентов так как абсолютные показатели бухгалтерской отчетности в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый... Однако рекомендуем придерживаться методик закрепленных нормативно-правовыми документами Нормативно-правовое обеспечение анализа ФСО Федеральный закон от 26.10.2002 г № 127-ФЗ О
13. Порядок подготовки заключений Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации и Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству по программам финансового оздоровления организаций, имеющих стратегическое значение для национальной безопасности государства или социально - экономическую значимость
    N 784 О перечне акционерных обществ производящих продукцию товары услуги имеющую стратегическое значение для обеспечения национальной безопасности государства закрепленные в федеральной собственности акции которых не подлежат досрочной продаже Собрание законодательства Российской Федерации 1998, ... Заемные средства вычисляются как сумма долгосрочных и краткосрочных пассивов - структура оборотных средств с распределением на средства в производстве и в расчетах Средства в производстве определяются Оборотные активы стр 290, ф 1 100 Коэффициент покрытия 100 80 110 Прибыль убыток от продаж стр 050, ф 2 120 Рентабельность
14. Современная методология управления прибылью акционерного общества
    Однако российские нормативные документы не определяют официальный статус профессионального суждения Закрепление на законодательном уровне понятия профессиональное суждение позволит повысить эффективность управленческого решения Необходимо подчеркнуть что... АО Ф Хайек справедливо отмечает если располагаем всей необходимой информацией и полным знанием об имеющихся средствах то единственное что необходимо это логика 8 Менеджменту АО необходимо обеспечить разделение функций по... ЦФО оценка вклада каждого подразделения в конечные результаты деятельности организации децентрализация управления затратами отслеживание их формирования на всех уровнях управления 6 управление производственными активами - состоит в оптимизации их структуры и рационализации оборота в целях повышения потенциала формирования прибыли от производственной деятельности 7 управление использованием производственных внеоборотных и оборотных активов - предусматривает финансовое обеспечение своевременного их обновления и высокую эффективность использования формирование необходимого... Соответственно оптимизация структуры капитала предполагает что структура используемого капитала влияет на коэффициент рентабельности активов и собственного капитала формируя таким образом в процессе развития АО соотношение степени

Страница
18

Приведем формулу коэффициента закрепления оборотных средств (или обратного коэффициента оборачиваемости):

где Е – средняя стоимость всех оборотных средств;

N – выручка от реализации продукции.

Значения показателей оборачиваемости оборотных средств предприятия приведены в таблице 13.

Таблица 13

Показатели оборачиваемости оборотных средств ООО "ЮМА"

Из приведенных выше показателей наибольшее внимание уделим количеству оборотов оборотных средств предприятия, так как коэффициент закрепления является обратным данному показателю, а длительность одного оборота вследствие равенства продолжительности сравниваемых периодов практически равна коэффициенту закрепления, умноженному на 91 день (средняя продолжительность одного квартала).

В первом квартале 2000 года коэффициент оборачиваемости повысился на 4,9% по сравнению с уровнем четвертого квартала 1999 года. Произошло это потому, что в данном периоде величина выручки от реализации повысилась в 1,31 раза, а стоимость оборотных средств – всего в 1,27 раз. Во втором квартале данный показатель возрос в сравнении с первым кварталом еще на 90,7%. Столь значительный рост обусловлен резким повышением величины выручки от реализации (в 2,84 раза), который почти в два раза превысил рост величины оборотных средств. Оборотные средства за данный период выросли на 47%. Начиная с третьего квартала количество оборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия, снижается. За период с третьего квартала 2000 года по четвертый квартал 1999 года включительно данный показатель упал на 51%. Здесь наблюдается параллельное снижение как величины оборотных средств (в 2,14 раза), так и выручки, однако темп падения последней доминирует (в 4,44 раза).

Анализ наличия и оборачиваемости оборотных средств предприятия показывает, что начиная со второго квартала 2000 года наблюдается негативная тенденция к нехватке величины оборотных средств и к снижению показателей оборачиваемости.

При анализе определяется, за счет каких финансовых источников образуются нормируемые товарно-материальные ценности. Товарные запасы – за счет двух источников: собственных оборотных средств и кредитов банков по товарообороту; нормируемые денежные средства и прочие активы – за счет собственных средств.

Устойчивость финансового положения и выполнение плана товарооборота в значительной степени зависят от обеспеченности предприятия собственными и приравненными к ним средствами. Поэтому задача следующего этапа анализа – определить размер этих средств.

Собственные и приравненные к ним средства (устойчивые пассивы) указаны в разделе I пассива баланса. Их наличие по предприятию за отчетный год определяют путем вычитания из суммы собственных и приравненных к ним средств (раздел I пассива баланса) суммы основных фондов и внеоборотных активов (раздел I актива баланса)- Сравнив полученную сумму с нормативом собственных оборотных средств и определив отклонение, можно сделать вывод об устойчивости финансового состояния предприятия (табл. 14).

Таблица 14

Анализ обеспеченности ООО "ЮМА" собственными оборотными средствами в 1999 году

На начало отчетного года собственных оборотных и приравненных к ним средств было меньше установленного норматива на 18 тыс. руб. (6541,2 – 6523,2), за отчетный год они возросли на 135 тыс. руб. и превысили норматив на конец года на 27 тыс. руб. (6658,2 – 6631,2). Анализ позволяет сделать вывод, что предприятие имело устойчивое финансовое состояние.

После проверки соответствия собственных оборотных средств нормативу изучается их использование. При этом необходимо пользоваться показателем совокупности собственных оборотных средств в хозяйстве и показателем собственных оборотных средств в товарных запасах. Дело в том, что оборотные средства для покрытия товарных запасов образуются в размере не менее 50% за счет собственных средств и в размере до 50% за счет кредитов. Необходимо проверить, соблюдается ли это требование. Чтобы определить фактическую сумму собственных оборотных средств в товарных запасах, из суммы собственных оборотных и приравненных к ним средств вычитают остатки нормируемых денежных средств и прочих активов, которые формируются полностью из собственных и приравненных к ним средств. Долевое участие собственных оборотных и приравненных к ним средств в товарных запасах за отчетный период определяют так: фактическое наличие суммы собственных оборотных средств и приравненных к ним средств в товарах умножают на 100 и делят на сумму фактических товарных запасов текущего хранения по себестоимости.

В ходе анализа проверяют выполнение финансового плана, устанавливают отклонения фактических финансовых показателей от утвержденных в плановом балансе походов и расходов в отчетном году, выявляют причины этих отклонений.

Оборотные средства представляют собой совокупность выраженных в денежной форме оборотных производственных фондов и фондов в обращении, необходимых для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции.

В состав оборотных производственных фондов включаются предметы труда, находящиеся в производственных запасах (сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тара и т.п.); предметы труда, которые вступили в процесс производства (незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства); расходы будущих периодов, т.е. затраты на освоение новой продукции в текущем периоде, но выпускаемой в будущем.

В отличие от основных производственных фондов оборотные производственные фонды полностью потребляются в каждом производственном цикле и переносят всю стоимость на вновь созданную продукцию, утрачивают натурально-вещественную форму, а также имеют срок службы не более 12 месяцев.

В состав оборотных фондов в обращении включаются: готовая продукция на складе; отгруженные товары и находящиеся в пути; денежные средства в кассе организации, а также безналичные денежные средства на счетах в банках (кредитных организациях); дебиторская задолженность, под которой понимают задолженность других организаций, работников и физических лиц данной организации.

Оборотные средства постоянно циркулируют и проходят несколько стадий оборота. На первой стадии оборотные средства из денежной формы переходят в товарную, т.е. приобретаются предметы труда. На второй стадии происходит превращение производственных запасов в незавершенное производство или полуфабрикаты, а затем в готовую продукцию. На третьей стадии предприятие реализует готовую продукцию, и оборотные средства приобретают денежную форму. Кругооборот считается завершенным, когда денежные средства поступили на счета предприятия. После этого начинается новый операционный цикл. Следует отметить, что процесс кругооборота осуществляется непрерывно: в каждый момент времени что-то покупается, производится, реализуется и опять покупается.

Оборотные средства можно классифицировать по основным признакам, представленным в табл. 13.9.

Таблица 13.9 Классификация оборотных средств

В зависимости от места в процессе кругооборота оборотные средства делятся на оборотные средства в производстве и в обращении. Их структура приведена выше.

Одной из важнейших задач обеспеченности оборотными средствами является определение источника покрытия потребностей предприятия оборотными средствами. Источником формирования собственных оборотных средств выступают уставный, резервный и добавочный капитал, целевые поступления и нераспределенная прибыль. Заемные оборотные средства состоят из банковских и коммерческих кредитов, кредиторской задолженности, а также привлеченных средств юридических и физических лиц в виде депозитов и размещенных облигаций. Источники образования оборотных средств отражаются в пассиве баланса.

К нормируемым оборотным средствам относятся все оборотные средства, находящиеся в сфере производства, а также средства в сфере обращения - та их часть, которая овеществлена в виде готовой продукции. Путем нормирования устанавливается минимальная потребность в оборотных средствах на образование производственных запасов для нормального функционирования предприятия, а следовательно, устойчивого финансового положения.

Наличие оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, характеризуется показателем остатка оборотных средств, который определяют по формуле средней хронологической:

где О - средние остатки оборотных средств; Он - остатки оборотных средств на начало периода; Ок - остатки оборотных средств на конец периода.

Если известны значения моментных показателей остатков оборотных средств только на начало и конец периода, то средняя сумма основных средств определяется как их полусумма:

Для оценки эффективности использования оборотных средств рассчитываются показатели оборачиваемости оборотных средств: коэффициент оборачиваемости, коэффициент закрепления и продолжительность одного оборота в днях.

Коэффициент оборачиваемости определяется отношением выручки от реализации продукции (ВР) к среднему остатку оборотных средств (О):

Рассчитанный показатель характеризует объем выручки от реализации продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств, или число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами за период (квартал, год).

Коэффициент закрепления - показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Соответственно, определяется отношением среднего остатка оборотных средств к выручке от реализации продукции:

Этот коэффициент показывает, в каком объеме необходимо располагать оборотными средствами на 1 руб. выручки от реализации продукции. Чем больше оборотов совершат оборотные средства в течение определенного периода времени, тем меньше величина показателя их закрепления.

Продолжительность одного оборота в днях определяется отношением числа дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости оборотных средств:

где Д - продолжительность периода в днях (Д = 30 (за месяц), 90 (квартал), 360 (год)).

Следует отметить, что в анализе динамики показателей оборачиваемости учитываются периоды времени равной продолжительности.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств в конечном счете приводит к их высвобождению из оборота, что свидетельствует об увеличении выпуска продукции при данном объеме оборотных средств и (или) уменьшении потребности в них при плановом объеме производства. Увеличение объема выпуска продукции достигается в результате лучшего использования оборудования и сокращения длительности производственного цикла, что ведет к сокращению остатков незавершенного производства. Ускорение оборачиваемости ведет к уменьшению запасов материалов, топлива и энергии. На оборачиваемость оборотных средств большое влияние оказывает изменение ассортимента выпускаемой продукции. Увеличение выпуска изделий с большей рентабельностью ведет к ускорению оборачиваемости оборотных средств. Скорость оборота оборотных средств находится в тесной связи с себестоимостью продукции. Большинство факторов, влияющих на уровень себестоимости продукции (например, изменение расхода материалов и топлива), влияют и на скорость оборота средств. Так, снижение себестоимости продукции большей частью вызывает относительное уменьшение запасов сырья, материалов и топлива, незавершенного производства, а вместе с этим и ускорение оборота средств. В свою очередь, ускорение оборота оборотных средств влияет на снижение себестоимости. При определении частных показателей оборачиваемости (по отдельным элементам оборотных средств) по нормируемым оборотным средствам используются данные об обороте средств по себестоимости. В частности, коэффициент оборачиваемости запасов вычисляется отношением среднего размера запасов к себестоимости реализованной продукции.

Величина условно высвобожденных средств за счет изменения скорости оборачиваемости может быть рассчитана с использованием коэффициента оборачиваемости, закрепления и продолжительности одного оборота в днях:

Размер условно высвобожденных (или дополнительно вовлеченных в оборот) оборотных средств за счет увеличения объемов реализации может быть определен по следующей формуле:

Пример. На основе данных о выручке и средних остатках оборотных средств определим показатели оборачиваемости и сумму условно высвобожденных (или дополнительно вовлеченных в оборот) средств за счет изменения скорости оборачиваемости и объемов реализации. Рассчитанные показатели оборачиваемости представим в табл. 13.10.

Таблица 13.10

За счет изменения скорости оборачиваемости:

За счет изменения объемов реализации:

Как очевидно из табл. 13.10, скорость оборота в отчетном квартале увеличилась по сравнению с предыдущим кварталом, о чем свидетельствуют рассчитанные показатели: абсолютный прирост числа оборотов составил +1 оборот. Обратный ему показатель - коэффициент закрепления - свидетельствует о том, что в отчетном квартале на 1 руб. выручки от реализации приходилось 0,166 руб. оборотных средств, а в предыдущем - 0,2 руб. Продолжительность одного оборота в отчетном квартале сократилась на три дня по сравнению с предыдущим. В результате ускорения обращения средств в отчетном квартале условно высвобождено 680 тыс. руб. Однако в результате увеличения объема реализации на 4800 тыс. руб. предприятию необходимо было дополнительно вложить в оборотные средства 960 тыс. руб. Таким образом, за счет действия обоих факторов предприятию понадобились дополнительные оборотные средства в размере 280 тыс. руб.:

В анализе динамики средних показателей скорости оборота по нескольким предприятиям используется система индексов структурных сдвигов, которые можно рассчитывать с использованием коэффициента оборачиваемости и коэффициента закрепления. Рассмотрим методику расчета этих индексов на основе коэффициента оборачиваемости.

Индекс, переменного состава показывает, во сколько раз в среднем изменится скорость оборачиваемости оборотных средств за счет действия изменения скорости на каждом предприятии в отдельности, а также доли каждого предприятия в общей сумме оборотных средств (а1-):

Индекс фиксированного состава отражает, во сколько раз в среднем изменится скорость оборачиваемости оборотных средств только за счет изменения скорости на каждом предприятии в отдельности:

Индекс структурных сдвигов характеризует изменение среднего уровня скорости оборачиваемости оборотных средств за счет структурных изменений в совокупности, т.е. доли каждого предприятия в общей сумме оборотных средств:

Между рассмотренными индексами существует следующая взаимосвязь:

Аналогичным образом строится система индексов структурных сдвигов на основе коэффициента закрепления, где в качестве веса используется доля каждого предприятия в общей сумме выручки от реализации продукции.